Случаи, когда в нескольких крупных корпорациях в разных частях света можно встретить одних и те же членов совета директоров – не редкость. Чтобы оценить масштабы взаимосвязей компаний членами советов директоров, их влияние друг на друга и на экономическую систему профессора Мэйндерт Феннема Университета Виктории, Уильям К. Кэррол и Еилке Хаамшерк Университета Амстердама провели исследование, целями которого было:
- Оценить, насколько глобальным стало управление за многие десятилетия
- Установить связи между советами директоров крупных компаний в 1976 и 2013 годах
- Установить влияние связей советов директоров компаний на глобальный экономический кризис
В выборку исследования вошли члены советов директоров 176 крупных корпораций, которых затронул глобальный экономический кризис. На изображении ниже показано, какие компании имели общих членов совета директоров в 1976 году:
Компании с общими членами советов директоров, 1976 г.
Каждая точка представляет собой одну компанию. Линиями на изображении соединены общие члены советов директоров двух компаний. Прямые линии внутри круга показывают транснациональные связи, в то время как внешние дуги — региональные. В 1976 году более чем в четырех из пяти крупных корпорациях можно увидеть общих членов совета директоров. В исследованных 176 компаниях были соединены 368 членов советов директоров. Большинство связей (82%) — региональные, причем в Европейском союзе наблюдалось наибольшее количество таких соединений.
Для сети советов директоров 1976 года также характерно наличие так называемых “супер коннекторов”. Только 23 из этих людей формируют 114 соединений (31% всех исследованных соединений). Большинство связей «супер коннекторов» являлись региональными. В ряде компаний, особенно в Евросоюзе, можно наблюдать соединение компаний несколькими членами советов директоров. Например, как показано на изображении ниже, лидеры Volkswagen были вовлечены в управление многими другими компаниями Евросоюза.
Связи членов советов директоров Volkswagen, 1976 г.
Показательными примерами плотной сети соединений являются Питер фон Сименс — председатель правления Siemens и член советов директоров Deutsche Bank, Mannesmann и Bayer; Ганс Льюис Меркле, который был одновременно генеральным директором Bosch и членом советов директоров Volkswagen, Deutsche Bank, AkzoNobel и Shell; и сэр Дэвид Барран, являвшийся членом советов директоров Canadian Imperial Bank of Commerce, Shell, Midland Bank и British Insulated Callender’s Cables.
Как показало исследование, одной из главных причин того, что крупные корпорации объединялись на региональном уровне за счет единого руководства, являлась потребность в повышении устойчивости против глобальных экономических угроз — нефтяного кризиса и рецессии. Нефтяной кризис стимулировал создание небольшой, но четко определенной международной сети руководства. Около 18% соединений в 1976 году были международными, и большинство из них являлись трансатлантическими связями в части финансов и энергетики. Такие компании, как Shell стали глобальными игроками в области управления в том числе из-за того, что их члены совета директоров были соединены по всему миру.
Связи членов советов директоров Shell, 1976 г.
Перенесемся в 2013 год. По сравнению с 1976 годом можно увидеть значительные изменения. В 2013 году вновь исследовались 176 крупных корпораций, но общее количество связей сократилось на 37%, с 368 до 233 связей (Некоторые компании изменились по сравнению с версией 1976 года, но размер выборки и глобальное распределение в исследовании было сохранено).
Исследование показало, что региональные сети не образовывались как реакция на кризис 2008 года. Можно сказать, что они скорее рассеивались, в то время как количество глобальных связей возросло. Международные соединения в 2013 году составили четверть всех соединений. Ряд компаний показал устойчивость во времена спадов экономики, им удалось усилить влияние компаний на международном уровне путем обмена членами советов, которые участвовали в принятии решений в нескольких компаниях одновременно. Наглядный пример такой устойчивой компании – UBS.
Связи членов советов директоров UBS, 2013 г.
Обратим внимание на то, что в обоих исследуемых годах в Японии, Корее и других азиатских странах члены советов директоров оставались за пределами взаимосвязанной сети. Это связано с тем, что в азиатских странах в культурном плане подход к советам директоров иной. Бизнес-сети в этих странах, как правило, организованы в бизнес-группы, которые включают кейрецу (Япония), чеболей (Корея), GuanXi qiye (Тайвань) и qiye jituan (Китай). Япония осталась в основном за пределами региональных и транснациональных сетей управления.
Связи членов советов директоров Японии, 2013 г.
Данные за 2013 год показали, что глобальное управление стало более диффузным, по сравнению с 1976 годом. В 2013 году появилось множество компаний, не имеющих ни одного или имеющих несколько соединений, и лишь несколько компаний, имеющих более трех общих членов советов директоров.
Распределение связей членов советов директоров, 1976 и 2013 гг.
Число влиятельных «супер коннекторов» также стало значительно сокращаться. Только пять членов советов директоров можно назвать «супер коннекторами» в 2013 году, что составляет 12% всех соединений (по сравнению с 23 «супер коннекторами», на которых приходился 31% связей в 1976 году). Снижение числа «супер коннекторов» объясняется исследователями изменившимися требованиями положений, кодексов корпоративного управления и усилением регулирования.
Можно сделать вывод, что сеть взаимосвязанных членов советов директоров становится все тоньше и менее централизованной по своей структуре. Есть мнение, согласно которому консенсус среди мировой бизнес-элиты в период кризиса 2008 года помог сохранить мировую финансовую систему без изменений, также как плотная сеть региональных связей предотвратила более ранний экономический и энергетический кризис в 1976 г. Авторы исследования обратили внимание на то, что в будущем фрагментированные сети могут оказаться плохо подготовленными к крупным изменениям и экономическим спадам.
Перевод Марии Никишовой
Источник: hbr.org
